中東戰火引發市場震盪 小資理財教主: 00981T近半年總報酬16%!帶來全新的資產配置思維

過去幾年，高股息ETF一直是許多人用來「存股」的熱門選擇，不過近期市場卻瞬間反轉，高股息股價悶、配息縮水，讓不少投資人疑惑「高息ETF還是唯一選擇嗎？」，尤其加上國際油價波動，全球資金避險情緒升溫，股市短期劇烈起伏，更讓市場開始重新討論「高息ETF vs 股債配置ETF」的重要原因。

小資理財教主Dr.Selena(楊倩琳博士）近期在社群平台上分享戰爭與市場震盪，資產配置的重要性，根據歷史上，每當地緣政治衝突升高，金融市場通常會出現兩種資金流動： 風險資產震盪（股票）、避險資產需求增加（債券、黃金），這也是為什麼在市場不確定時期，股票＋債券的平衡配置，往往會重新被投資人重視，最近市場開始討論的凱基雙核收息債股平衡ETF（00981T），正是這樣一種配置型ETF。

文章中她點出，過去很多小資族喜歡的高股息ETF，像是0056、00878、00940，這些ETF的共同特色是：一籃子高股息股票，配息主要來源是：股票股利、資本利得、平準金，在股市大多頭時期，這種策略確實很受歡迎，但如果市場劇烈震盪，高息ETF也會面臨股價波動較大、配息穩定度受企業獲利影響。

而平衡式ETF 的結構不同，以「債股平衡ETF」00981T舉例，它配置70%BBB全球債，以及30%的股票部位布局台股市值前25大公司，因此投資人不只是拿股利，還有一個很重要的來源就是債券利息，當股市震盪時，債券收益能提供一部分穩定現金流。

另外，隨著00940重返發行價，讓很多原本追逐高股息ETF的投資人開始重新思考，我的資金是不是需要更分散？如果過去的配置是100%高息ETF，那其實就是100%押注股市，而當全球市場的不確定性正在增加，像是美國與伊朗衝突、國際油價波動、美國關稅政策可能再起等等，如果可以同時擁有股市成長 + 債息現金流，將更具備防禦能力。

隨著今年台股指數一度挑戰35000點，當市場來到歷史高位時，楊倩琳觀察投資人常常面臨兩難，如果市場繼續漲，我不想錯過、如果市場震盪，我也希望有防守，這時候「全球債 + 台灣核心股票」的配置，就成為一種折衷策略，既可以參與台股成長，同時也擁有債息收益，某種程度上就是「攻守兼備」的投資布局。

最後，楊倩琳整理出高股息ETF與平衡式ETF總報酬率，發現00981T配息主要來自於債息、資本利得、股利，加上把21.23%權重放在台積電，截至2月近半年的報酬率達16.08%，超越其他高股息ETF。她提醒，投資不僅是追逐熱門商品，而是建立適合自己的資產配置策略，在全球市場震盪與地緣政治升溫的情況下，股債平衡配置或許比單純追求高息更能兼顧收益與風險，成為小資族與高資產投資人的新選擇。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險