2024年05月19日 星期日

凱基台灣首檔非投等債ETF 4/12正式募集

凱基台灣首檔非投等債ETF 4/12正式募集。圖:freepik

美國最新就業數據出爐,推升美國10年期公債殖利率攀高,這場美國聯準會降息大戲開演時間一再遞延,為2024年債市大多頭啟動時間投下變數,債券的甜蜜期何時才能開始?甜度又該怎麼挑?

市場上債券ETF這麼多,為什麼要選擇非投等債呢?

 
           
 
           

票息是債券長期報酬的主要來源,首先就從平均票息率來看,美國非投資等級債達6.12%,遠超越美國投資等級債的4.07%,以及美國公債的2.58%,票息具相對競爭力,再看到累積報酬率,投資20年美國非投資等級債356%,投資等級債 168%,美國公債96%,報酬率也可見明顯優勢。

凱基投信推出全台首檔美國非投等債ETF 00945B,主要有三大亮點”美、高、息”,”美”表示,百分之百投資美國企業,排除新興市場的不確定性,”高”聚焦在非投等債中較高信評的BB&B等級,”息”則是指,擁有高殖利率加上高票息率,在4月12日~4月18日正式募集,每單位發行價新台幣15元。

 
           

加上是月月配息,適合對收益跟現金流有需求的投資人進場布局,除了投報率,投資人最關心的,信用風險以及利率風險,非投資等級債分成三個信評等級,分別是BB、B、CCC,凱基美國非投等債ETF 00945B特別每30天會檢視債券成分,剔除違約率接近25%的CCC等級,標的鎖定在”長期違約率”不到5%的BB&B等級,可以更有效控管信用風險,替投資人嚴格把關。

綜觀美國整體債券市場,總規模最大者是”美國公債”,達21.7兆美元,第二大的組成則是”公司債”,大約有9.9 兆美元,若將美國債券市場以整隻鮪魚來形容,BB&B非投等債就像最肥美、營養價值最高的鮪魚肚,公債則像魚頭,規模大魚肉含量較少,CCC等級以下的非投資債,則宛如魚尾,有刺風險較大,肉含量也較少,也因此,非投資等級債才應該是投資人,放在核心部位的投資項目。

PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險

相關新聞

您可能喜歡